期市:沪锌减仓下行,尾盘大幅跳水,跌幅居有色之首,美联储如期降息,但政策表述偏鹰派刺激美元上涨,隔夜有色大多跳空低开,日内锌价大多在低开位置上下小幅震荡,但尾盘在黑色大幅下跌的带动下有色主要品种出现跳水,月间价差小幅变动,近月/连一缩窄 5 至 5,连一/连而扩大 10 至 60,连一合约表现略强于其他合约,总持仓减少 6188 手至 375510 手,前二十会员持仓上,多方减仓 2881手,空方减仓 3480 手,多空方博弈热情下降。LME 锌价带动国内锌价下跌,扣除汇率沪伦比 1.1503,前一交易日 1.1453,国内锌价略强于 LME。
现货:SMM0#锌锭 19100-19200 均价 19150 降 90,对 1910 合约升水下降 15 至 120。
上海 0#锌对 1910 报升水 110-120,天津 0#锌对 1910 合约升水 100-200 元/吨,广东 0#锌对 1911 合约报贴水 40 至贴水 30。盘面下行,刺激下游采购需求。
库存:LME 库存减 850 吨至 64025 吨;上期所仓单减少 275 吨至 35373 吨操作建议:在国庆假期前,沪锌不具备大幅下跌基础,国内库存一直处于低位,而锌价大跌会刺激下游增加备货力度,同时国庆后留给 1910 合约交易的时间不多,以近三个月上期所持仓来看,仅能支持 1.5 万手的交割量,而当前 1910 合约持仓 7.2 万手,价格大跌有可能导致多头持仓意愿增加。同时外盘的库存再度降至本年低位水平,虽现货升水尚未大涨,谨防再度出现上半年的高升水情形。宏观,中美副手级谈判正在华盛顿举行,短期可能为市场提供利好,美联储议息会议落地,美元指数在日内跌回昨日涨幅,宏观转多,因此,建议逢低做多 ZN1912合约,止损设 18800